阿克蘇諾貝爾與關(guān)西涂料并購交易受阻
分類:行業(yè)資訊 來源: 發(fā)布時(shí)間:2022-11-21
今年6月1日,阿克蘇諾貝爾(AkzoNobel)宣布在與關(guān)西涂料(Kansai Paint)達(dá)成協(xié)議以收購其在該地區(qū)的涂料業(yè)務(wù)后,將進(jìn)一步加強(qiáng)其非洲業(yè)務(wù)。預(yù)計(jì)將于2023年完成,但需獲得監(jiān)管部門的批準(zhǔn)。
關(guān)西涂料業(yè)務(wù)遍及非洲12個(gè)國家/地區(qū),區(qū)域綜合銷售收入約為2.8億歐元(約合人民幣20億元)。此次交易包括在南非擁有100多年歷史的Plascon品牌。連同多樂士品牌,它們是該地區(qū)歷史最悠久的涂料品牌。預(yù)期收購還包括汽車和防護(hù)涂料,以及木材和卷材涂料。
然而,此項(xiàng)交易如今遭遇了南非的阻擊。
隨著全球涂料行業(yè)報(bào)告稱,去年的并購交易有所增長(一些分析師認(rèn)為這是疫情大流行的意外后果),南非市場(chǎng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)總部位于荷蘭的頂級(jí)公司阿克蘇諾貝爾通過收購該地區(qū)領(lǐng)先的市場(chǎng)參與者來擴(kuò)大其在該國和非洲其他市場(chǎng)的業(yè)務(wù)的計(jì)劃可能產(chǎn)生的影響表示擔(dān)憂。
這種擔(dān)憂在關(guān)西Plascon非洲有限公司(KPAL)和關(guān)西Plascon東非有限公司(KPEA)的收購計(jì)劃終止后達(dá)到頂峰。在南非,阿克蘇諾貝爾控股阿克蘇諾貝爾粉末涂料南非有限公司、阿克蘇諾貝爾南非有限公司、ICI多樂士有限公司和PJA(南非)有限公司。
截至2022年6月,阿克蘇諾貝爾仍對(duì)收購關(guān)西涂料在非洲業(yè)務(wù)的成功持樂觀態(tài)度,預(yù)計(jì)交易將于2023年完成。
盡管阿克蘇諾貝爾尚未就停止在南非的收購計(jì)劃正式表明官方立場(chǎng),或者它的“B計(jì)劃”將是什么,但南非競(jìng)爭(zhēng)委員會(huì)(Competition Commission)表示,這筆交易將導(dǎo)致南非“裝飾涂料制造和供應(yīng)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)大幅減少”。
南非競(jìng)爭(zhēng)委員會(huì)發(fā)言人Siyabulela Makunga表示,該合并計(jì)劃將“將最大和第二大裝飾涂料制造商(生產(chǎn)著名的Plascon和Dulux品牌涂料產(chǎn)品)合并為一家具有相當(dāng)大市場(chǎng)份額的主導(dǎo)企業(yè)”。
Makunga說:“南非競(jìng)爭(zhēng)委員會(huì)還發(fā)現(xiàn),合并雙方在價(jià)格、質(zhì)量和產(chǎn)品范圍方面是緊密的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手,合并將消除兩個(gè)著名品牌之間的競(jìng)爭(zhēng),從而減少消費(fèi)者的選擇?!贝送?,他表示,南非競(jìng)爭(zhēng)委員會(huì)“發(fā)現(xiàn)擬議的合并很可能導(dǎo)致與著色劑的制造和供應(yīng)有關(guān)的大量投入喪失抵押品贖回權(quán)的擔(dān)憂,因?yàn)楹喜㈦p方既有能力也有動(dòng)機(jī)喪失競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手對(duì)著色劑的使用權(quán)”。
他解釋說:“合并各方?jīng)]有提供證據(jù)證明合并的特定技術(shù)、效率或其他有利于競(jìng)爭(zhēng)的收益將大于和抵消擬議交易所產(chǎn)生的防止或減少競(jìng)爭(zhēng)的影響,也沒有提供實(shí)質(zhì)性的重大公共利益承諾,將超過競(jìng)爭(zhēng)關(guān)切?!?/p>
南非競(jìng)爭(zhēng)委員會(huì)指責(zé)阿克蘇諾貝爾及其擬并購方未能采取“可能充分解決合并帶來的反競(jìng)爭(zhēng)影響的補(bǔ)救措施”。阿克蘇諾貝爾最近宣布,2022年第三季度公司收入增長19%。
就在競(jìng)爭(zhēng)委員會(huì)決定停止阿克蘇諾貝爾在非洲的收購和擴(kuò)張計(jì)劃之前不久,南非剛剛修訂了《競(jìng)爭(zhēng)法》(Competition Act),包括有關(guān)如何在南非進(jìn)行并購交易的條款。
2022年6月20日,競(jìng)爭(zhēng)委員會(huì)委員Tembinkosi Bonakele表示:“在并購中,我們一直有可能觀察該措施的影響,不僅是對(duì)競(jìng)爭(zhēng)的影響,還對(duì)公共利益、中小微企業(yè)的就業(yè)、歷史上處于不利地位的個(gè)人或任何工業(yè)部門的影響。”
他說,最近對(duì)《競(jìng)爭(zhēng)法》的修正案試圖加強(qiáng)這些問題,并以人類發(fā)展指數(shù)為例,委員會(huì)現(xiàn)在不僅關(guān)注對(duì)人類發(fā)展指數(shù)的影響,還關(guān)注對(duì)工人所有權(quán)的影響。
Bonakele說,南非議會(huì)正在推動(dòng)委員會(huì)確保無論何時(shí)合并,重點(diǎn)應(yīng)該超越傳統(tǒng)的黑人經(jīng)濟(jì)賦權(quán)(BEE),而應(yīng)包括諸如如何使交易更具包容性的問題,“通過讓勞工等關(guān)鍵利益攸關(guān)方參與到他們工作的公司中來,以及如何更廣泛地加強(qiáng)對(duì)公共利益的評(píng)估,使對(duì)公共利益的評(píng)估在其他人看來更有分量,在競(jìng)爭(zhēng)問題上也同樣有分量?!?/p>
他說:“這意味著公共利益必須獨(dú)立于競(jìng)爭(zhēng)進(jìn)行評(píng)估,在進(jìn)行權(quán)衡時(shí),絕不能把合并的公共利益影響當(dāng)作競(jìng)爭(zhēng)評(píng)估的差表?!?/p>
這些已生效的修正案,預(yù)計(jì)將彌補(bǔ)一些市場(chǎng)分析師所稱的南非經(jīng)濟(jì)某些行業(yè)中占主導(dǎo)地位的買家濫用職權(quán)的現(xiàn)象,并防止可能出現(xiàn)的價(jià)格歧視。此前,人們指責(zé)這種價(jià)格歧視將中小企業(yè)和高企企業(yè)拒之門外。
KPAL在南非有三個(gè)制造工廠,兩個(gè)位于Gauteng(Alberton和Vanderbijlpark),最大的一個(gè)位于夸祖魯納塔爾省(Umbogintwini),生產(chǎn)在南非銷售的裝飾涂料和工業(yè)涂料產(chǎn)品,以及出口到其他非洲國家的幾種產(chǎn)品。
此外,KPAL是一家在南非注冊(cè)的上市公司,而KPEA是一家在毛里求斯注冊(cè)的公司。這兩家公司都由關(guān)西涂料株式會(huì)社控股。競(jìng)爭(zhēng)委員會(huì)注意到,KPAL生產(chǎn)Plascon品牌的裝飾涂料和工業(yè)涂料。
除了KPAL在南非擁有的4個(gè)制造工廠外,該公司在南非以外還有4個(gè)制造工廠,包括一個(gè)在馬拉維,一個(gè)在贊比亞,兩個(gè)在津巴布韋。
目前,南非競(jìng)爭(zhēng)委員會(huì)要求,如果擬議合并的價(jià)值等于或超過6億南非蘭特(3460萬美元),則參與合并或收購的各方必須通知委員會(huì),這是通過合并兩家公司的年?duì)I業(yè)額或其資產(chǎn)計(jì)算得出的,被轉(zhuǎn)讓/目標(biāo)公司的年?duì)I業(yè)額或資產(chǎn)價(jià)值至少為1億南非蘭特(570萬美元)。
如果收購公司和被轉(zhuǎn)讓/目標(biāo)公司的年?duì)I業(yè)額或資產(chǎn)合計(jì)價(jià)值在66億扎爾(3.81億美元)或以上,被轉(zhuǎn)讓目標(biāo)公司的年?duì)I業(yè)額或資產(chǎn)價(jià)值至少為1.9億扎爾(1100萬美元),該合并必須作為大型合并通知競(jìng)爭(zhēng)委員會(huì)。
委員會(huì)亦開發(fā)了一個(gè)合并通知計(jì)算器,協(xié)助從業(yè)員及合并各方根據(jù)經(jīng)修訂的門檻,確定合并是小型、中型或大型。
盡管阿克蘇諾貝爾的非洲擴(kuò)張計(jì)劃遭遇挫折,但其他一些國際公司最近已進(jìn)軍該地區(qū)的涂料市場(chǎng),并建立了合作伙伴關(guān)系,以支持產(chǎn)品分銷網(wǎng)絡(luò)。
例如,BRB silicone ones South Africa Pty。BRB國際BV的全資子公司,最近任命總部位于英國的Retba咨詢有限公司在多個(gè)非洲市場(chǎng)銷售硅膠產(chǎn)品組合,用于油漆,涂料和油墨,包括安哥拉,貝寧,布基納法索,喀麥隆,佛得角,乍得,剛果共和國,剛果民主共和國,加納,幾內(nèi)亞,C?te科特迪瓦,馬達(dá)加斯加,馬里,尼日爾,尼日利亞,毛里塔尼亞,莫桑比克,塞內(nèi)加爾和多哥。
Retba咨詢有限公司,總部位于英國克羅索恩,是一家領(lǐng)先的涂料、粘合劑、包裝和聚氨酯工業(yè)的化學(xué)品供應(yīng)商。Retba為這些行業(yè)的化學(xué)品制造商和最終用戶提供一對(duì)一的貿(mào)易服務(wù)。
BRB國際公司銷售副總裁Marcin Wasik表示:“隨著Retba的任命,我們將定位于滿足這些國家當(dāng)前和未來的涂料和油墨行業(yè)的需求。BRB的硅基產(chǎn)品與Retba現(xiàn)有的樹脂、助劑、填料和顏料產(chǎn)品系列很好地互補(bǔ)。”
阿克蘇諾貝爾的工作重點(diǎn)預(yù)計(jì)將轉(zhuǎn)移到實(shí)施商業(yè)戰(zhàn)略,以應(yīng)對(duì)該公司所稱的“宏觀經(jīng)濟(jì)動(dòng)蕩”。阿克蘇諾貝爾表示,這種動(dòng)蕩“預(yù)計(jì)將持續(xù)到明年很長一段時(shí)間”。
阿克蘇諾貝爾首席執(zhí)行官Thierry Vanlancker在2022年10月20日宣布2022年第三季度業(yè)績時(shí)表示:“因此,我們決定暫停2023年的目標(biāo),并將在宣布我們2022年全年業(yè)績時(shí)提供進(jìn)一步的指導(dǎo),但與此同時(shí),我們將繼續(xù)專注于我們的利潤管理和成本削減舉措。”
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